¿Qué son los Bull y Bear markets?

 
A menudo leemos artículos donde aparecen los términos bull y bear markets, que algunas veces se prestan a confusión. En este artículo explicaremos sencillamente a que son.Las expresiones en inglés bull (toro) y bear (oso) markets hacen referencia a un mercado alcista y a uno bajista respectivamente.
 

Un mercado alcista es aquel en el que los precios están subiendo o se espera que lo hagan en el futuro, es decir, predominan el optimismo y la confianza de los inversores.

En un mercado bajista, los precios están cayendo o existen expectativas negativas acerca de los precios futuros.

La utilización de estas expresiones para caracterizar los distintos momentos por los que suele transitar un mercado, se asocia a la forma en que estos animales atacan a sus oponentes: los toros realizan un movimiento ascendente con su cabeza intentando clavar sus cuernos, mientras los osos realizan un movimiento descendente intentando aplastar o abrazar con sus garras a la presa.

Calificadoras de riesgo

Otros autores afirman que el origen de esta denominación se debe al comportamiento que seguían ciertos comerciantes londinenses a principios del siglo XVIII, quienes vendían las pieles de los osos antes de cazarlos. Así, pactaban el valor de venta antes de la entrega para protegerse y beneficiarse de una posible baja en los precios.

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¿Que son los CDS?

Los Credit Default Swap, más conocidos como CDS, son instrumentos financieros que contratan los acreedores para asegurarse el pago ante la posible quiebra del deudor. Los CDS cada vez son más seguidos por inversores de todo el mundo, para medir el riesgo de impagos.

El comprador del CDS se compromete a realizar una serie de pagos (primas), y el vendedor a cubrir el capital asegurado en caso de que éste no sea cancelado.

Los CDS se dieron a conocer después del estallido de la crisis sub-prime en Usa, allá por finales del 2008.

Este tipo de instrumento financiero se utiliza para asegurar paquetes crediticios de grandes corporaciones o bonos de las deudas soberanas. Por lo general los plazos van de 1 a 10 años, aunque también se pueden encontrar de menos tiempo.

Los CDS por lo general se comercializan en grandes bancos, por un monto mínimo de 10 millones de dólares.

Para establecer las primas de riesgos se toman en cuenta los informes macroeconómicos emitidos por los países, como así también las calificadoras de riesgos, tales como S&P, Moody´s y Fitch.

Una calificación triple AAA, significa que la solvencia es completa, mientras que la CCC, es cuando un estado está por entrar en default, o bien alguna empresa en quiebra.

Los inversores que invierten de forma activa en bonos soberanos siguen muy de cerca las calificaciones, para saber cuando entrar y salir en ese tipo de inversiones.

Otro aspecto a tener en cuenta es que los CDS se negocian en el mercado OTC, es decir con un contrato a medida entre las partes.

Los CDS son objeto de debate, en la crisis financiera de 2008, al haber sido utilizados como instrumentos de ataque a la deuda pública de algunos países como es el caso de Grecia, en 2010 y también fueron responsables de la caída en 2008 de la empresa norteamericana American International Group (AIG).

Hasta la próxima!

Un inversionista sofisticado

En el libro la conspiración de los ricos Robert Kiyosaki expone muchos temas interesantes y controversiales, entre ellos como debería estar uno diversificado.En líneas generales agrupa todas las formas de invertir en 4 categorías, que desarrollaremos en este artículo.

Podemos compartir o no la visión que tiene Kiyosaki acerca del mundo y la economía en general. Pero lo que no se discute es que en todos sus libros siempre encontraremos algo interesante.

A continuación vamos a transcribir textualmente los pilares en los que Robert considera debería invertir un inversor sofisticado.

Negocios

1. Negocios – En muchos casos, la gente rica posee negocios que producen ingresos pasivos, mientras que una persona ordinaria puede tener varios empleos que le producen ingresos ganados.
Inversiones en bienes y raíces que producen ingresos
2. Inversiones en bienes y raíces que producen ingresos – Éstas son propiedades que ofrecen un ingreso pasivo mensual llamado renta. Aunque tu asesor financiero te diga que son activos, ni tu casa de ciudad y/o vacaciones cuentan.
Activos de papel: acciones, bonos, ahorros, anualidades y fondos
3. Activos de papel: acciones, bonos, ahorros, anualidades y fondos – La mayoría de los inversionistas promedio tienen activos de papel porque éstos se pueden adquirir fácilmente, requieren poco manejo y son líquidos.
Commodities o materias primas: oro, plata, petróleo, etc.
4. Commodities o materias primas: oro, plata, petróleo, etc. – La mayoría de los inversionistas promedio no sabe cómo o donde adquirir commodities. En muchos casos ni siquiera sabe donde comprar piezas o barras de oro y plata.

El inversionista sofisticado invierte en las cuatro categorías: ésa es la verdadera diversificación. Los inversionistas ordinarios o promedio creen que están diversificados, pero la mayoría pertenece a la categoría tres: la de archivos de papel. Eso no es diversificación.